花旗娱乐场vip - 外资大幅减持,白马股抱团土崩瓦解了?| 檀热点
  • 发布时间:2020-01-08 14:26:15

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文/任自在

股市当中有一句话是这么说的,牛市中小创、熊市大白马。

道理很简单,牛市当中,中小创盘子小、有故事,弹性比较大,稍微有一点利好消息就能飞上天,就像今年一季度,5g当中的东方通信,短短20个交易日,区间涨幅达到223.4%。

反而像贵州茅台这样的大白马,尽管也在涨,但是像223.4%的涨幅,贵州茅台用了3年,所以对于绝大多数喜欢赚快钱投资者来说在牛市当中根本不会去关注这些大白马。

这一段时间以来,大盘走弱了,题材股无人问津,几乎所有的人都开始关注大白马了。

然而,万万没想到作为a股市场的风向标、大白马的主要买家,外资竟然开始卖了。

到底发生了什么?市场的风向又变了?

外资高位减持 机构发做空报告定向打击

7月12日,在沪深港通前10大成交股当中,贵州茅台被北上资金净卖出1.65亿、中国平安被净卖出1.19亿、恒瑞医药被净卖出-9690.15万、格力电器被净卖出1.76亿。

不止这些,顺便拉了一下其他数据,结果都是一样。

同花顺的数据显示,在上周五(7月12日)北上资金的减持行动当中,全都是清一色的大白马。

除了贵州茅台、格力电器、恒瑞医药、中国平安之外,还有大秦铁路、美的集团、顺鑫农业、立讯精密、科大讯飞、海螺水泥等股票。

其他机构的行动可以不用去关注,但是对于外资的行动来说就不能不去关注,因为从2019年的盘面表现来看,这是一帮跑在k先前边的人。

特别是像这种清一色的减持大白马,这种事还真不多见,

不仅如此,一些机构针对于白马股的集中营食品饮料板块发布“做空”报告,进行精准打击。

7月1日,信达证券出了一份2019年食品饮料行业的中期策略报报告,在这份报告当中,信达证券将食品饮料行业的评级由看好下调成中性。

理由也很简单,他们认为,在2019年下半年,随着人均可支配收入的增长以及各类消费刺激政策的出台,叠加减税的影响,将带来居民消费支出的增加,而防御性质的非白酒往往在消费者信心恢复的时候难以获得超额收益。

a股对于看好的报告没啥感觉,但是对于做空报告异常敏感。

结果报告一经发布,7月1日创历史新高的恒顺醋业,一转身就从高位开始跳水,短短10个交易日,股价的最大跌幅接近20%,同样的还有千禾味业最大跌幅18.49%。

外资减持、机构精准打击,市场上一时间开始疯传:白马股抱团瓦解。

白马股抱团彻底瓦解了?不,每年都会瓦解一次

那么现在问题来了,白马股是不是走到头了,机构抱团彻底瓦解了吗?

其实不是的,关于白马股抱团松动瓦解这个事来说,几乎不是什么新闻,这个老梗每年都会拿出来说一次。

2018年10月29日,贵州茅台、五粮液、洋河股份等多只白酒股跌停;白马股集体疲软,美的集团、上海机场、片子癀等纷纷暴跌,当时市场就开始盛传机构抱团取暖瓦解。

同样的事业发生在2017年,比如2017年5月月份,因为产业资本的减持,市场又开始盛传,白马股抱团松动瓦解。

刚被瓦解不到5个月,白马股抱团又“被瓦解”一次。

对于白马股来说,没有太多的题材故事可以将,涨跌无非是两个方面,一个业绩,一个估值。

你如果把时间往前推,几乎每年都能找到白马股抱团松动瓦解之类的话题,可是最后的结果证明真正能够持续长牛的还是这些股票。

白马股跟题材股不一样,没有太多的故事可言,影响白马股的因素无非就是估值和业绩两个方面。

从业绩的角度来看,7、8月份正处于a股上市公司半年报集中公布的时期,根据目前已经公布的业绩预告,有业绩大幅预升的,也有预降的,数据不是太全。

我们就拿7月12日被外资减持最多的前20只股票来看,公布业绩预告的,大概有6家,其中业绩预计大幅上升的有4家,分别是益生股份、立讯精密、沪电股份、深南电路,但是这些股票无一例外全部都被外资进行了减持。

再比如像贵州茅台,根据初步核算,上半年的营收同比增长16.9%、净利润同比增长26。2%,相比2018年半年报的业绩,算不及预期,被减持;酒鬼酒今年上半年营收和净利润分别同比增长35.41%和36.34%,相比2018年的增速还是不及预期,但是却外资在上周却进行了大幅加仓。

所以外资这一次进行减持似乎与业绩的关系并不是很大。

除了业绩之外,那就剩下估值了。

我们以食品饮料板块为例,根据信达证券的数据,2019年食品饮料等各个子版块的估值相比2018年来说确实要高。

但是对于食品饮料板块三四十倍的估值到底高不高,可能有些人认为高,有些人认为不高,但是几乎没有人认为它是低的。

从这个角度来看,确实短期这些股票有调整的需求,但是你说白马股机构抱团就此瓦解,那倒不见得。

当前申万食品饮料板块的加权市盈率为32.94倍,这个数据处于历史的56.83%的分位,这也就意味着在过去十几年当中,食品饮料板块的市盈率始终是在30倍左右进行上下浮动,高一点股价会回调一下,低一点又会重新拉升,但是估值并未影响到其长期上涨的趋势。

最后,没有只涨不跌的股票,对于白马股来说,短期却是有调整的需求,从择时的角度来讲,这个时候并不是一个合适的时机,但是说白马股抱团就此瓦解很显然言过其实。

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注:股市有风险,投资需谨慎,仅供参考,不作为买卖的依据,据此买卖,盈亏自负。

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